明浩这哥们的节目我听了一段时间，优点是信息密度高，缺点也是信息密度太高——一期节目能塞进去十个八个议，听完感觉自己像是刚打完一场信息战。但你别说，这种强度反而适合我这种需要快速跟上行业节奏的人。毕竟在这个行业里，三天不学习，可能就听不懂大家在聊什么了。
所以今天干脆把这期节目的核心内容整理一下，用我自己的再聊一遍。毕竟明浩讲的东西都挺好，但有些地方我觉得可以补充一些我的观察，有些地方则可以展开聊聊。
关于 CAPEX：钱是怎么花出去的
首先还是绕不开的那个：各大科技公司砸在 AI 上的钱。
明浩列了个数据，说 2026 年这几家公司平均每家要投超过 1500 亿美金在基础设施建设上。我看到这个数字的第一反应是：怎么这么多？
但仔细想想也确实。现在各家都在卷算力，OpenAI 还好说，毕竟财大气粗，但 Google、Meta、Microsoft 这些，哪个不是年年往里砸？关键是你还看不出来谁会先停下——因为大家都在担心一个问：如果我停了，是不是就落后了？
这就像军备竞赛，谁先停谁就输。
有意思的是苹果在这一堆公司里显得格外异类——只有 3% 的收入投入 AI 相关建设。你可以说它保守，也可以说它有自己的节奏。但你要知道，库克的继任者问摆在那里，未来苹果会怎么走，谁也说不准。
我的观点是：这种投入短期内不会停，但市场会开始变得更理性。你看英伟达的财报已经连续 14 个季度超预期了，市场已经从"惊喜"变成了"麻木"。当超预期变成常态，资本市场就开始寻找别的故事了。
英伟达：无敌是多么寂寞
说到英伟达，明浩用了一个词叫"继续无敌"。我觉得这个形容还挺精准的。
一个季度收入 681 亿美金，毛利 75%，利润超过 430 亿——这些数字听起来已经不像是科技公司了，简直是印钞机。但神奇的是，财报发布后第二天股价还跌了 5.3%。
你说市场是傻吗？也不是。问的关键在于：英伟达的预期已经被拉满了。你就是再好，市场也想知道——还能有多好？
过去半年英伟达的股价几乎没动，一直横盘。这个信号其实挺值得玩味的：是上涨中继，还是强弩之末？
我的判断是：英伟达的基本面依然强硬，但短期内可能缺乏催化剂。你要问我该不该买，我的回答是：问就是不知道，反正我没钱。
OpenClaw：一场行为艺术
好了，终于到了最热闹的 OpenClaw。
怎么说呢，这东西出来的时候，我的朋友圈和 Twitter 简直是刷屏状态。一时间仿佛全中国的开发者都在讨论这个"能帮你操作电脑的 AI"。
但我的感受比较复杂。
首先，技术上确实有突破。给 Agent 一台电脑让它自己干活，这个想法并不新鲜，但 OpenClaw 做得确实比之前的产品体验好太多了。你能明显感觉到，它从一个"玩具"变成了一个"工具"。
但你要说这是什么"国运级"的发明，我觉得大可不必。
明浩在节目里提了一个很好的问：每一次技术革命都会经历基础设施的过度投入。我们现在处于哪个阶段？鬼知道。
而且你们发现没有，每次出现这种"革命性"产品，最后都是一圈人开始炒概念。这次也不例外——Web3 那帮人是嗅觉最灵敏的，第二天就开始讲 Web4.0 了。我差点笑出声。
我的看法是：OpenClaw 是个好产品，但远远没有到"完美"的状态。它更像是给 AI 装上了手和眼睛，但你要让它帮你完成复杂的工作流程，还有得学呢。
有个人说得特别好：这东西像一个电动车，左转能自动驾驶，右转还得你自己拧螺丝。
软件股的暴跌：一个时代的终结？
这个就有点沉重了。
明浩提到的那篇"2028 末世论"文章我也看了，核心逻辑是这样的：AI 越来越强，白领的工作越来越容易被取代，然后企业裁员，用 AI 替代人力，最后引发消费崩盘、债务危机……
说实，这个推演并不新鲜，但在这个时间点拿出来讨论，确实戳中了很多人的焦虑。
有意思的是，Jack Dorsey 的 Block 刚宣布裁员 4500 人，股价直接涨了 20%——你看看，市场已经用脚投票了。
我的观点是：这个叙事有道理，但时间线可能被严重高估了。AI 取代白领工作可能是 10 年后的事，甚至更久。你看 ATM 机出现后，银行柜员减少用了 40 年——虽然这个周期在缩短，但也不至于明天就崩盘。
不过有一件事是确定的：软件公司需要开始思考自己的护城河了。如果 AI 什么都能干，那，凭什么用户要买你的软件？
中国厂商：突然支棱起来了？
最后聊聊中国这边。
2026 年初这波，中国模型厂商确实有点扬眉吐气的意思。SEEDANCE 2.0 的效果大家都看到了，我身边做视频的朋友用过之后都是同一个反应：太强了，真的太强了。
但我还是那句：别急着高潮。
视频生成这个赛道，最终还是会收敛到那么几家能做。现在看起来是字节领先，但可灵、Runway 都在追，谁能笑到最后还不好说。
DeepSeek V4 是个悬念。所有人都说"下周发"，结果三周过去了还没发。但从各种迹象来看，这个模型应该不会让人失望——毕竟 DeepSeek 一直以来的策略就是"不做则已，做就放大招"。
至于 Kimi 估值到 100 亿美金这件事，我的评价是：一级市场的估值，看看就好。MiniMax 和智谱在二级市场的表现已经说明了问——情绪到了，什么都有可能。
尾声：十年后的故事
明浩在节目最后推荐了一个纪录片和一期播客，关于 AlphaGo 的故事。我听完很有感触。
2016 年，AlphaGo 战胜李世石，距今正好十年。那时候我们觉得"机器战胜人类"是天方夜谭。现在呢？我们已经在讨论 AI 什么时候取代我们的工作了。
变化真的太快了。
但我想起一件事：AlphaGo 战胜李世石后，人类围棋并没有消亡。反而，AI 的出现让人类对围棋的理解更深了。有些东西，机器可以做得更好，但这不意味着人类就没事干了。
可能十年后再回头看今天的焦虑，会觉得有点可笑吧。
但那是十年后的事。今天，我们还是得继续跟着浪潮走。
至于能不能"挡住"——我觉得与其想着挡住，不如想想怎么站在浪头上。
以上。
https://podwise.ai/dashboard/episodes/7426732
AI探索指南 OpenClaw小龙虾🦞
所以今天干脆把这期节目的核心内容整理一下，用我自己的再聊一遍。毕竟明浩讲的东西都挺好，但有些地方我觉得可以补充一些我的观察，有些地方则可以展开聊聊。
关于 CAPEX：钱是怎么花出去的
首先还是绕不开的那个：各大科技公司砸在 AI 上的钱。
明浩列了个数据，说 2026 年这几家公司平均每家要投超过 1500 亿美金在基础设施建设上。我看到这个数字的第一反应是：怎么这么多？
但仔细想想也确实。现在各家都在卷算力，OpenAI 还好说，毕竟财大气粗，但 Google、Meta、Microsoft 这些，哪个不是年年往里砸？关键是你还看不出来谁会先停下——因为大家都在担心一个问：如果我停了，是不是就落后了？
这就像军备竞赛，谁先停谁就输。
有意思的是苹果在这一堆公司里显得格外异类——只有 3% 的收入投入 AI 相关建设。你可以说它保守，也可以说它有自己的节奏。但你要知道，库克的继任者问摆在那里，未来苹果会怎么走，谁也说不准。
我的观点是：这种投入短期内不会停，但市场会开始变得更理性。你看英伟达的财报已经连续 14 个季度超预期了，市场已经从"惊喜"变成了"麻木"。当超预期变成常态，资本市场就开始寻找别的故事了。
英伟达：无敌是多么寂寞
说到英伟达，明浩用了一个词叫"继续无敌"。我觉得这个形容还挺精准的。
一个季度收入 681 亿美金，毛利 75%，利润超过 430 亿——这些数字听起来已经不像是科技公司了，简直是印钞机。但神奇的是，财报发布后第二天股价还跌了 5.3%。
你说市场是傻吗？也不是。问的关键在于：英伟达的预期已经被拉满了。你就是再好，市场也想知道——还能有多好？
过去半年英伟达的股价几乎没动，一直横盘。这个信号其实挺值得玩味的：是上涨中继，还是强弩之末？
我的判断是：英伟达的基本面依然强硬，但短期内可能缺乏催化剂。你要问我该不该买，我的回答是：问就是不知道，反正我没钱。
OpenClaw：一场行为艺术
好了，终于到了最热闹的 OpenClaw。
怎么说呢，这东西出来的时候，我的朋友圈和 Twitter 简直是刷屏状态。一时间仿佛全中国的开发者都在讨论这个"能帮你操作电脑的 AI"。
但我的感受比较复杂。
首先，技术上确实有突破。给 Agent 一台电脑让它自己干活，这个想法并不新鲜，但 OpenClaw 做得确实比之前的产品体验好太多了。你能明显感觉到，它从一个"玩具"变成了一个"工具"。
但你要说这是什么"国运级"的发明，我觉得大可不必。
明浩在节目里提了一个很好的问：每一次技术革命都会经历基础设施的过度投入。我们现在处于哪个阶段？鬼知道。
而且你们发现没有，每次出现这种"革命性"产品，最后都是一圈人开始炒概念。这次也不例外——Web3 那帮人是嗅觉最灵敏的，第二天就开始讲 Web4.0 了。我差点笑出声。
我的看法是：OpenClaw 是个好产品，但远远没有到"完美"的状态。它更像是给 AI 装上了手和眼睛，但你要让它帮你完成复杂的工作流程，还有得学呢。
有个人说得特别好：这东西像一个电动车，左转能自动驾驶，右转还得你自己拧螺丝。
软件股的暴跌：一个时代的终结？
这个就有点沉重了。
明浩提到的那篇"2028 末世论"文章我也看了，核心逻辑是这样的：AI 越来越强，白领的工作越来越容易被取代，然后企业裁员，用 AI 替代人力，最后引发消费崩盘、债务危机……
说实，这个推演并不新鲜，但在这个时间点拿出来讨论，确实戳中了很多人的焦虑。
有意思的是，Jack Dorsey 的 Block 刚宣布裁员 4500 人，股价直接涨了 20%——你看看，市场已经用脚投票了。
我的观点是：这个叙事有道理，但时间线可能被严重高估了。AI 取代白领工作可能是 10 年后的事，甚至更久。你看 ATM 机出现后，银行柜员减少用了 40 年——虽然这个周期在缩短，但也不至于明天就崩盘。
不过有一件事是确定的：软件公司需要开始思考自己的护城河了。如果 AI 什么都能干，那，凭什么用户要买你的软件？
中国厂商：突然支棱起来了？
最后聊聊中国这边。
2026 年初这波，中国模型厂商确实有点扬眉吐气的意思。SEEDANCE 2.0 的效果大家都看到了，我身边做视频的朋友用过之后都是同一个反应：太强了，真的太强了。
但我还是那句：别急着高潮。
视频生成这个赛道，最终还是会收敛到那么几家能做。现在看起来是字节领先，但可灵、Runway 都在追，谁能笑到最后还不好说。
DeepSeek V4 是个悬念。所有人都说"下周发"，结果三周过去了还没发。但从各种迹象来看，这个模型应该不会让人失望——毕竟 DeepSeek 一直以来的策略就是"不做则已，做就放大招"。
至于 Kimi 估值到 100 亿美金这件事，我的评价是：一级市场的估值，看看就好。MiniMax 和智谱在二级市场的表现已经说明了问——情绪到了，什么都有可能。
尾声：十年后的故事
明浩在节目最后推荐了一个纪录片和一期播客，关于 AlphaGo 的故事。我听完很有感触。
2016 年，AlphaGo 战胜李世石，距今正好十年。那时候我们觉得"机器战胜人类"是天方夜谭。现在呢？我们已经在讨论 AI 什么时候取代我们的工作了。
变化真的太快了。
但我想起一件事：AlphaGo 战胜李世石后，人类围棋并没有消亡。反而，AI 的出现让人类对围棋的理解更深了。有些东西，机器可以做得更好，但这不意味着人类就没事干了。
可能十年后再回头看今天的焦虑，会觉得有点可笑吧。
但那是十年后的事。今天，我们还是得继续跟着浪潮走。
至于能不能"挡住"——我觉得与其想着挡住，不如想想怎么站在浪头上。
以上。
https://podwise.ai/dashboard/episodes/7426732
AI探索指南 OpenClaw小龙虾🦞
